牛市的时候，很多人都在预期未来，扩张消费；而熊市却把很多潜在的消费行为扼杀了，让很多中产者的美梦破灭。
张荣辉是光大银行北京分行西单理财中心主任、首席金融理财师。他是因为2006、2007年的大牛市而真正进入中产阶级行列的。他既是从业者，是资
本市场的追随者，也是市场的受益者，现在又是煎熬者。以下是他接受记者采访时的自述：
房子与车子
我在30岁左右遇到了生活的一系列问题，先是结婚，接着有了孩子。
1999年，我从部队转业到工商银行时，房改已经启动，我刚就业就失去了住房。最后，还是亲戚帮忙找到两间平房先住着，小孩就出生在租的平房里。
2000年底，被逼得没办法了，我只有考虑买房。银行的收入体现在不同级别，不同岗位，不同部门，我从部队转业是正营职，做的却是银行最低级的工作，出纳、点钱、拎包送钱。在我看来，这是一种80%体力，15%技能、5%责任的工作，一点技术含量也没有。我当时的收入2000块钱多一点，我爱人也是这水平。我们在丰台区看到一处商品房，每平方米3600多元。
办完按揭后，我从“无产者”成了“有产者”，但房贷支出却成了我最大的负担和压力。我办的是18年期的贷款，按揭最初三年的压力很大，一个月还款额占了家庭总收入的一半。当时，职业前景是另一个让人忧虑的地方，我可不想在出纳的位置上干一辈子。想了很久，决定到“人大”读金融学的在职研究生。费用要3万块钱，尽管家里钱缺得厉害，还是咬咬牙交了。
我从事的行业让我人生的困局发生了转折。让我资产增幅比较大的是两方面：一是金融业这几年的发展，普遍薪资都有较大的提升。2002年，我通过了证券基金从业资格考试，2004年，我从工行跳槽到光大，收入提高了百分之七八十；二是证券市场的资产增值。2003年，我在给客户做投资的过程中，自己也开始做投资，我紧紧抓住了2006、2007年股市大好的这次机会。
从2003年开始，我把储蓄的钱逐渐加到投资里。一开始还是比较谨慎，2007年“5・30”之前，我认为市场已经看不懂了，涨成这样，真觉得后市很让人害怕，我就把基金和股票里的钱都出来了。当时是想用这钱买辆20万元左右的车，在同价位各个品牌之间比较了很久。
结果，这次逃得很准，随后不久就是“5・30”暴跌，不到6月中旬，我觉得市场跌得差不多了，基金净值也下了不少，我就拿打算买车的钱又买进去了，市场果然还真就修复了“5・30”的跌幅，我出来的40万元正好抄了一个底，到6月份结束，这40万又整整多赚出来20万元。现在想，这完全是偶然碰上了，既是直觉，也是运气。我就把买车的预算增加了一倍，由20万变成40万元，买了一辆奥迪A6。
教育与孩子
2006年，有了一些资产性收入后，孩子的教育问题成了我这一年的大事。
从2003年从事理财工作以来，我一直在接触财富状况和社会资源更好的人，也了解到他们花费在子女身上的心血，和为子女做的选择。
我的房子买在丰台，按区划分，孩子应该在“丰台一小”念小学。有一次，一个客户对我说，他认识海淀实验小学的人，能够托关系把我小孩介绍过去。跨区转学，要交3万块钱赞助费。这当然是个机会，但2006年7、8月份，我在股市里的收益还算不上很丰厚，因此，为了这3万块钱，我权衡了很多，最后决定支付。
我觉得这也是中产阶层的一个普遍问题。第一，他有点资产了，觉得有这部分财力能支持孩子更好的教育；第二，在社会活动力上，他又多少有一点社会关系。这时候，他肯定要做选择了，他会动用自己的社会关系和财力为子女争取好的教育资源。这就是中产阶层的烦恼，有些事情他能做，但又要踮着脚尖做，很累啊。
为了小孩上学，我们全家搬到了海淀区，在那儿租了套房子，从2006年起就一直住在那里。教育这块支出在我的家庭财务结构里占了很大一块，我们3口之家，孩子的花费跟我们夫妻俩基本上是三足鼎立了。尽管现在普及九年制义务教育了，学费省了，但其他支出多得多了。我的一个朋友，孩子跟我的小孩一个年级，他给小孩报了三个班，周日从上午9点一直上到晚上，上午“奥数”，下午上乐器，晚上上英语课。我现在也打算给孩子报个体育班。一学期，要交2000元左右的学费，一周就两小时。
2006下半年，股市继续一路上扬。当时，我的资产已经翻番，给孩子花钱也更不心疼了。另外，认为赚了些钱，就想再贷款买套房，因为孩子在海淀读书。但买房的需求毕竟不是特别急迫，股市仍然高歌猛进，我权衡了半天，是拿出来买房好，还是继续入在股市好。我当时认为，市场还有行情，买完房子，资金就失去流动性了，放在股市里既能有收益，还可以随时兑现出来，反复思考，最终放弃了买房的计划。其实我爱人老劝我，说市场不可能一直这么好，能罢手就罢手。我总觉得自己是专业人士，这上面还是听我的意见。现在回想，还是旁观者清啊。
2007年牛市进入尾声，但我的收益率保持得还是不错。这年底，我给在哈尔滨的父母寄去了10万块钱，给他们在哈尔滨买了套房子。
惨烈的缩水
说实话，我们做这一行的，也是靠天吃饭，对于牛熊市交替，对于经济周期，应该说是有充分心理准备的。但是对于今年市场的这种变化，没人见过。
2007年底，我跟几个业内朋友一起交流，说这个市场从高点跌个30%，我们从心里都是能承受的。我对今年市场预期有两点基本看法：一是降低收益目标，定位在10%到15%就差不多了；二是要调整投资的资产配置，把高收益的股票型基金降低规模。原先打新股的理财产品肯定不可能在这一年特别风光了，要做一些保本类的结构性理财产品。
但是专业投资人也会犯错误，我犯的错误就是，没有做到知行合一。自己意识到了，说到了，但在内心深处，没有引起足够的重视。随着市场的疯狂，市场越涨，人的情绪越高涨，人的信心也就越足，投到股市和基金市场里的钱就越多。我自己也是，刚开始，30%的钱，后来就不断地加，每月的薪水不断往里入，收益也不套现，全部继续选择分红再投资，不断累积。最多的时候，我95%的钱都在市场里。
不断下跌中，我又始终对市场抱有一丝侥幸，以为市场触底了，会转好的，4000点觉得有希望了，3000点觉得该转好了，2000点认为不应该再跌了，市场却让我们的期望一次次落空。
我1999年到金融行业，除了2004年有过一个小高潮，市场一直是小牛大熊的状态，但是上次熊市总的来说是一个缓慢的状态，很多人也受了损失，但它是一点一点下来的，而且当时理财观念的普及远比不上经过这轮牛市后的深入人心。这次不同，很多家庭把国债拿出来排队买基金，结果，市场飞流直下，对人的心理冲击是相当巨大的。从去年10月到现在，我和我的客户都受到了相当大的冲击，资产缩水在30%到50%。
把伤口掩盖起来
现在从个人来说，我的资产收入基本没有了，收入大幅减少，但家庭开支和税收负担没有缩减，心理压力明显重了。那辆奥迪，是这几年支出最大的一项了，其他基本还是回到银行储蓄里。
我相信，我自己就很有代表性，很多人跟我一样，2007年有很多预期，想好好休个假，一家人出国旅游，假如好行情持续到现在，这些肯定都会实现了。
现在的时刻，对我们是一种煎熬，压力非常大，这种感觉是非业内人士体会不了的。我的很多同行都跟我说自己快得抑郁症了。也有一些客户因为理财顾问的推荐购买了某个基金遭受损失，找到银行，找顾问去闹。很多客户都是在高点进的，现在肯定伤痕累累，我的压力是要跟客户去沟通，他们毕竟受伤了。我虽然也受伤了，我要把自己的伤口掩盖起来，要尽量让客户相信，伤口终有一天会愈合。
（《三联生活周刊》2008年第41期 朱文轶文）
