高海红:中国社科院国际金融室主任、研究员，研究生院世界政治与经济系博士生导师。毕业于北京大学，获经济学硕士学位。
中日韩三国财长5月3日在印度尼西亚巴厘岛就三方对区域外汇
记者:亚州区域外汇储备库是在什么样的背景下设立的?设立的目的是什么?
高海红:亚州区域外汇储备库设立的最大背景是亚洲地区为应对国际金融危机采取的区域联合行动。目前,东亚是全世界美元外汇储备最多的地区。世界5万多亿美元外汇储备,有近三分之二在亚洲。庞大的外储规模为亚州区域外汇储备库的设立提供了可能性。
它设立的目的之一是防范金融危机。今年2月,东盟和中日韩财长会议通过了《亚洲经济金融稳定行动计划》,计划的内容之一就是将筹建中的区域外汇储备库规模从原定的800亿美元扩大至1200亿美元。在发生金融危机时,储备库将以借贷方式向出现流动性困难的成员提供资金帮助。
目的之二是进一步强化此前的金融救助机制。在2000年启动的“清迈倡议”架构下,东盟和中日韩等国签订了货币互换的双边协议,承诺发生危机时,彼此提供帮助。此后,亚洲经济一直发展平稳,“清迈倡议”未产生太大作用。去年爆发的全球金融危机使亚洲一些国家受到较大冲击,在西方各国采取协调政策共同应对危机的推动下,亚洲各国也有必要协同一致,加入到全球性合作的集体行动中来。
记者:根据这项共识,中国、日本各出资384亿美元,韩国出资192亿美元,分别占储备库总额的32%、32%和16%,总计80%。这一出资比例确定的依据是什么?
高海红:出资比例是依据各国的外汇储备实力和经济规模综合考虑来分配的。此次公布的出资比例充分显示出主要经济体在区域经济中的作用。以往中国在区域经济合作中一般都是第二大出资国,仅次于日本。此次中日同为最大的出资国,充分表明中国在区域经济中扮演着重要角色,其影响力正在不断上升,同时也很好的证明了中国是区域经济不可或缺的稳定器。
记者:将依据什么原则对区域外汇储备库进行管理?中国承担怎样的权利和义务?
高海红:外汇储备库设立后,如何监管、使用是个非常重要的问题。目前亚州区域外汇储备库的设立还仅仅是一个框架,很多操作细节还没有出炉。
2007年5月的东盟和中日韩财长会议提出了设立共同外汇储备基金的设想,次年5月会议同意共同外汇储备基金的规模为800亿美元，采取自我管理的方式,即基金放到各国央行,由各国自行管理,需要时再从央行拿出来。这种方式如果沿用到外汇储备库,虽然容易被各国接受,但从长远来看,要想实现真正有效的区域合作,必须成立一个专门的机构统一对外汇储备库进行管理。这也是目前这项工作最大的难点所在。
就目前各国受危机冲击的情况来看，中国可能更多要承担援助国而非受援国的角色。按照原来的设想,基金按国际货币基金组织IMF管理方式,其中80%的资金动用时须符合IMF的贷款条件。有的国家嫌其贷款条件苛刻对该规定比较抵触。但不管是沿用原来的设想,还是采取新的管理方式,既然出资的初衷是救助,那么如何防范可能的道德风险,保证救助资金不被滥用是保证区域外汇储备库真正产生实效必须要解决的问题,对中国来说也尤为重要。
记者:作为“清迈倡议”多边化的步骤之一,亚洲区域外汇储备库的设立对推动我国人民币国际化有哪些积极意义?
高海红:此举对人民币国际化进程有间接的推动作用。根据《清迈倡议》的双边协议,我国与日本、韩国、菲律宾三国承诺用各自国家的货币进行清算,而其他国家则用美元结算,也就要承担可能的汇率风险。随着人民币国际地位的日益提高,要有步骤地将人民币国际化纳入区域外汇储备应用的进程,从而不断发挥人民币在流动性救助机制中的作用。
