世界各国的经济发展实践表明,小企业能够更有效地利用地方资源,在技术进步、财政税收、创造就业、国际贸易、出口创汇、制度创新、推动经济增长方面发挥重要作用。但是,在我国小企业发展的过程中,融资一直是一个难题,尤其是在国际金融危机冲击下,小企业的资金缺乏更显严重。据国家发改委的报告,2008年上半年全国有6.
在国际金融危机影响下,小企业融资难的主要原因有:其一,我国银行承受风险的能力有限。由于资本市场不发达,风险高,收益小,再加上受相应的政策限制,导致银行的主要收益主要是存贷差,银行的抗风险能力差。银行在进行贷款决策时主要考虑成本、收益与风险这三个方面的因素,存贷差业务主要是负债业务,由于存款本息刚性,出于安全性和收益性的考虑,银行所开展的贷款业务必须努力追求低风险。这对风险相对较高的中小企业来说,信贷融资显然是困难的。同时,国际金融危机的影响又进一步增加了风险度。企业往往在项目风险程度比较高、收益比较大的时候才采用信贷融资,而银行又往往在项目风险较小、担保充足的时候才可能给企业放款。受国际金融危机的影响,我国的实体经济遭受了很大冲击,外需减弱,很多出口导向型小企业纷纷倒闭破产,企业的资金链断裂,经营困难。在世界经济陷入衰退的大背景下,企业的投资风险性较大,到期不还款的可能性加大。再加上美国次贷危机,美国的金融机构过度放贷导致大量的款项不能收回而最终宣告破产的教训,导致我国银行对放贷采取了更加谨慎的态度,宁愿积压资金也不愿意给小企业贷款。
另外,我国小企业自身的原因也是很重要的。如不少小企业的财务不透明,管理不规范,信息不对称现象非常严重,为了取得银行贷款,它们往往提交与企业经营状况相差悬殊的财务报表；而另一方面,作为债权人,银行又不能对企业的经营状况进行内部监督,不能根据企业的信用情况和风险程度对融资价格也就是利息做出准确的定价。又如小企业的财务制度往往不完善,再加上资产评估中介机构的缺位,小企业的资信状况难以确定,放贷前,银行需要花费大量的交易成本,因此,银行对小企业放贷往往不可能有较大作为。再如小企业抵押式担保能力往往不足。现行的不动产抵押担保贷款方式有很多不合理之处,只有企业提供了相应的抵押式担保,银行才肯放款。而问题是我国的小企业大多设备简陋,资金有限,难以提供有效的抵押式担保。再加上银行在抵押评估、登记、公正等程序中收费很高,无形中加重了小企业的负担。在这种状况下,小企业通过抵押式担保而得到的贷款往往很少。
破解小企业融资难问题除了借鉴发达国家的经验,改善我国的金融制度,优化金融资源分配,在所有制方面消除歧视之外。笔者认为,在现阶段金融危机影响下,解决中小企业融资困境主要措施是:一方面是政府实施扶持和保护政策。借鉴1929年经济大危机时各国的做法,政府的扶持和保护是应对经济危机的有效方法。另一方面是从小企业自身着手,提高和规范企业的内部管理水平,改善信息不对称程度。
具体而言应该:第一,强化信用意识,健全财务,提高信用等级。小企业要想取得银行的借贷支持,首先在开展业务时,应该避免采用传统的现金结算方式,改成集中账户管理,这样就可以降低财务成本。其次要树立信用意识,提高信用等级,以实际行动取信于银行。第二,提高经营管理水平。在社会主义市场经济中,要想获得生存和发展,小企业就必须转换经营方式和管理方式,不断优化资源配置,实行科学管理,提高经营管理水平,提高经营管理人员的素质,争取获得银行的较高评价。第三,开展技术创新,开发长线产品。技术进步和科技创新是提高企业竞争力和可持续发展能力的关键因素,也是转变经济增长方式和进行经济结构转换的根本所在。小企业要想在社会主义市场经济发展中立足,就必须加快技术创新,不断提高产品的科技含量,进行深加工和精加工,提高产品的附加值,要努力开发长线产品,进行产品的技术升级,提高自身的竞争力,以获得银行的信贷支持。第四,积极拓宽融资渠道,适时制定正确的融资决策。由于小企业的规模小,竞争力不足,因而要努力寻求适合自己特点的融资渠道。而在这一点上,内源融资无疑是其主要的办法。沿着这个思路,小企业要尽可能地挖掘自身的内部融资潜力,具体可以从以下几个方面入手:一,扩大自有资本,提高自身的综合实力;二,吸收新的资本,适时地增加新的股东,缓解资金压力;三,可以考虑内部职工持股。此外,除了内源融资,小企业也要积极考虑银行之外的融资渠道,比如民间借贷、金融租赁和团体贷款等等。在国际金融危机的冲击之下,中国人民银行制定了《借贷人条例》,民间借贷有望突破,小企业可以充分利用这一条例,扩大自己的融资范围,有效解决自己的资金问题。还应当看到,目前从总体上说,我国经济正在逐步走出国际金融危机的阴影,企稳向好的局面正在稳固,随着全国经济形势的好转,银行对小企业的融资也会逐渐好起来。(作者单位:黑龙江大学)
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